Questo pamphlet può servire come guida sull’argomento trattato con riflessioni dell’autore che possono ovviamente anche
non essere condivise ma necessarie per riflettere e dare la possibilità al lettore di approfondirle.
Perché la massima conoscenza di un problema può permettere di risolverlo.
Perché la conoscenza rende l’uomo più libero.
(Anche se, spesso, più infelice!)
Le parole sono macigni
“ IL PRIMO SCOPO DI CHI GOVERNA E’ IL BENESSERE DEL POPOLO ”
(Cicerone)
“ L’ULTIMO SCOPO DI CHI GOVERNA E’ IL BENESSERE DEL POPOLO ”
(Roberto Bruni)
“ LA TASSAZIONE E’ L’ARTE DI SPENNARE L’OCA IN MODO TALE DA AVERE IL MASSIMO DI PIUME CON IL MIINIMO POSSIBILE DI STARNAZZI “.
(Jean Baptiste Colbert )
“ QUANDO UNO STATO DIPENDE PER IL DENARO DAI BANCHIERI, SONO QUESTI STESSI E NON I CAPI DELLO STATO, CHE DIRIGONO LE COSE.
(Napoleone Bonaparte)
“PERMETTETEMI DI EMETTERE E GESTIRE LA MONETA DI UNA NAZIONE, E ME NE INFISCHIO DI CHI FA LE LEGGI”
(Mayer Anselm Rothschild)
“E’ UN BENE CHE IL POPOLO AMERICANO NON CAPISCA IL FUNZIONAMENTO DEL NOSTRO SISTEMA BANCARIO E MONETARIO, PERCHE’ SE ACCADESSE CREDO CHE SCOPPIEREBBE UNA RIVOLUZIONE PRIMA DI DOMANI MATTINA.
(H. Ford quello delle auto)
INDICE
Cosa sono i basis points?
Cosa sono i Derivati?
Cosa sono i CDO e i CDS?
Cosa sono i Carry trade?
Cos’è il Clearstream-Swift ?
Cos’è l’ Euribor ?
Cosa sono i Fondi comuni d’investimento?
Cos’è il Forward?
Cosa sono le Fiat Currency?
Cos’è il Forex?
Cosa sono i Futures?
Cosa sono gli Hedge Fund?
Cosa sono gli Junk bond?
Cosa sono le Obbligazioni?
Cosa sono gli Short selling?
Cos’è uno Swap?
Cosa sono le Stock option?
Cos’è un mutuo Subprime?
Cosa sono il TAN e TAEG?
Considerazioni finali
La crisi economica
LA FINANZA “CORSARA”: CDO – CDS – DERIVATI – FIAT Currency – FOREX – FORWARD – FUTURES – HEDGE FUNDS – SUBPRIME – SPREAD – STOCK OPTIONS – SWAP. (Non parliamo di detersivi più o meno biodegradabili ma di prodotti più o meno tossici)
Nel Medioevo cominciano a nascere delle società private che iniziano a stampare delle “lettere di cambio” e biglietti cartacei il cui valore è garantito dall’oro posseduto nei loro forzieri e quindi scambiabili in monete d’oro o in argento, in qualsiasi altro momento e luogo. In questo modo i proprietari del metallo prezioso, soprattutto mercanti e commercianti, possono viaggiare e circolare con minori rischi senza paura di essere derubati. La furbizia dell’uomo però non ha limiti e le banche cominciarono a emettere monete cartacee più di quanto oro o argento possedevano realmente nelle loro casseforti.Alla fine del 1600 nasce la prima Banca in Inghilterra e poi molte altre in vari paesi. Banche Centrali che possono stampare la moneta in esclusiva e quindi in regime di monopolio, su concessione dello Stato. La moneta viene prestata ai Governi degli stessi Stati, gravata da interessi e pagati, ovviamente, dai cittadini con le tasse.
Il 24 dicembre 1913 nasce in America la Federal Reserve System (FED). In pratica si sottrae il potere di stampare moneta al Tesoro degli Stati Uniti per conferirlo a delle banche private, tenendo in secondo ordine il governo Americano. Nel 1945 cambia in America il sistema monetario che prevede la convertibilità dell’oro con il dollaro ad un cambio fisso di 35 dollari l’oncia (Gold standard [1]), e nasce il Gold Exchange Standard, un nuovo sistema monetario internazionale stabilito a Bretton Wood [2]che rimarrà in vigore fino al 1971, basato su rapporti di cambio fisso tra le valute con solo l’1% di margine di fluttuazione possibile, tutte comunque agganciate al dollaro a sua volta garantito dall’oro. Nel 1971, tra vari passaggi di sistemi monetari, si giunge negli USA alla fine della parità della moneta cartacea con l’ oro senza più la [1] Regime monetario in cui ogni divisa si può convertire in un predeterminato ammontare d’oro dietro la presentazione dei biglietti di banca presso la Banca centrale. Il sistema fu ideato per sostenere il valore di una valuta e quando il Gold standard venne usato, il prezzo dell’oro era fissato nei confronti di una valuta e significava che qualsiasi aumento della fornitura/possesso dell’oro, non causava una diminuzione di prezzo dell’oro ma faceva salire solo i prezzi. [2] Insieme di accordi economico-finanziari presi da più di 40 Paesi nel corso di un convegno avvenuto nel 1944 a Bretton Woods, nel quale, tra l’altro, furono creati il Fondo Monetario Internazionale e la Banca Mondiale.
Cosa sono i Derivati? (Nascono a fin di bene ma possono fare tanto male). Stabilire l’ammontare dei derivati in possesso alle maggiori banche europee non è facile. Infatti, i contratti derivati sono scritture elettroniche difficilmente riscontrabili nei bilanci ufficiali.Una realtà diversa è quella degli Stati Uniti dove una struttura pubblica, l’Occ (Office of the comptroller of the currency), proprio per evitare che si ripetano crisi bancarie come quella del 2008, pubblica ogni tre mesi un rapporto in cui stima l’ammontare dei derivati che fanno capo alle maggiori banche Usa. Sembra che ciascuna delle prime cinque banche statunitensi abbia un’ esposizione in derivati superiore a 40 mila miliardi di dollari (40 trilioni), importo superiore del doppio dell’intero debito nazionale del Tesoro degli Stati Uniti, che, nel 2014, è di 17,7 trilioni.La Deutsche Bank ha un’esposizione ai derivati stimata in 75 mila miliardi di dollari (75 trilioni), somma pari a 5 volte il PIL[1] europeo. Una situazione pazzesca. Eppure la Deutsche Bank, sulla cui solidità circolano da tempo parecchi dubbi, ha superato tranquillamente gli stress test al pari di altre banche tedesche, soprattutto regionali, che secondo le previsioni del maggior quotidiano economico tedesco Handesblatt, rischiavano la bocciatura anche a prescindere dall’esposizione con i derivati.Una bomba ad orologeria è quella che riguarda l’esposizione in derivati dello Stato italiano. Prodotti acquistati negli anni novanta e la cui entità non è del tutto chiara. Si parla di 160 miliardi di euro prospettata da un’inchiesta giornalistica che Milena Gabanelli (quella di Report) ha ripreso dal Corriere della Sera. Concepiti come prodotti per il mercato di capitali globali, i derivati non sono titoli con un valore intrinseco ma lo ricevono da altri beni monetari o reali a cui restano agganciati nelle variazioni di prezzo. Consistono in vere e proprie previsioni finanziarie su quotazioni di titoli, tassi d’interesse e di cambio, ma anche di costi di merci e materie prime come ad esempio il caffè, il cacao, l’oro, il petrolio, ecc.Se teoricamente i derivati possono fornire una copertura verso rischi di mercato, nella prassi è prevalsa una complessa fisionomia speculativa e troppe volte le “scommesse” che sono alla loro base, si rivelano fallaci provocando esiti devastanti per milioni di risparmiatori più o meno in buona fede.I derivati sono dei “contratti a termine” il cui valore dipende dal mercato di riferimento di altri o più beni e variabile in base al loro prezzo e andamento nel tempo. Sono quindi degli accordi tra due parti, subordinati a un esito futuro. Ad esempio, i futures, i forwards, le option call, gli Swaps, i Warrants, rientrano in questa categoria di strumenti finanziari.(v.oltre)
[1] Occorre distinguere il PIL nominale (valore della produzione calcolato con la variazione dei costi, dei servizi e dei beni prodotti correnti nello stesso anno), dal PIL reale, che invece si calcola stabilendo dei prezzi costanti relativi ad un anno base preso a riferimento, a parità di produzione senza tenere conto dell’aumento dei prezzi avvenuti da allora, ed è depurato dal loro aumento anche il valore dell’inflazione. In questo modo si valuta meglio la crescita reale di un sistema economico di un paese rispetto ad un anno preso a riferimento. Il PIL nominale (calcolato con prezzi correnti) = PIL reale (calcolato con prezzi costanti) x coefficiente di deflazione del PIL prodotto. Ciò significa che se i prezzi aumentano del 10%, nell’anno successivo ad un anno base, avremo che il PILn sarà maggiore del 10% del PILr.
per continuare a leggere acquistail libro e scarica in formato pdf.
